周佛海被判处死刑后，一再申请再审。国民党内大佬陈立夫和陈果夫于1947年1月25日去信蒋介石求情称，抗战胜利后，周佛海"使江浙两省不至尽陷共党之手，国府得以顺利还都，运兵至华北地区，不无微功。如蒙钧座开恩，免其一死"，"是否可行？伏乞核夺。"1947年2月3日，首都高等法院的"赵院长"和"李首席检察官"接到由司法行政部转来的蒋介石的批示，"该犯似可免于一死，可否改判"云云。于是，死刑暂缓执行。
1947年3月26日，蒋介石以国民政府主席的名义，签署《准周佛海之死刑减为无期徒刑令》，下令将周佛海的死刑减为无期徒刑。周佛海没有判处死刑，均由其妻杨淑慧在背后操作。她不惜重金，多方营救，倾尽家财。1948年2月28日，周佛海因减刑兴奋过度，死于南京老虎桥监狱，得年51岁，真是恶有恶报。杨淑慧把珍藏多年的极为贵重的楠木棺材抬出来，为丈夫装殓，尽了为人之妻的最后一份义务。
