1、代号：被动元件
他是军工白马，国产电子元器件的引领者，下游为导弹、飞机等军工领域高景气的方向，且有一个军转民IGBT的远期期权礼包。
过往公司有深通信等很多历史包袱，也正是因为这些包袱使得公司业务复杂难辨，发展方向梳理不清。如今历史包袱集中出清，业绩迎来向上周期，2020年业绩产生向上拐点，2021年一季度业绩高增。
军工行业过往因为不具备长期逻辑，数据不透明，估值高等饱受争议，经过几年的估值回归，如今已经处于估值合理偏低，业绩增速快，政策转向为备战能力建设，数据越来越透明合同负债为先行指标，且投资逻辑越来越依靠内生的业绩增长实现。
他过往由于行业和公司本身种种乱象估值一直受到压制，未来3年经营逐渐向好，预期复合增速在30%以上，按估值表里今年10亿的净利润目前仅为27.4倍。
他就是： $振华科技(SZ000733)$
2、代号：PLC
注意：这是本期唯一一个提示风险的
他是国内PLC龙头企业，PLC是工程师二次开发平台，具有极强的使用习惯粘性。PLC搭载伺服理论上可以达到1：2~3的比例，去年是1：0.4X，随着PLC市占率的提升，伺服业务同步快速发展，成为公司新的增长极。去年得益于疫情影响下国外订单向国内转移，小型PLC市占率提升至7%占国内第5国产第1。
国内PLC市场主要由西门子等跨国企业占据，国内企业主要集中在中小型PLC市场，在竞争中处于劣势。由于PLC及伺服等在工业中占据核心地位，对于质量和稳定性等要求极高，这也给国内新秀企业的发展带来较多限制。
疫情影响下很多公司不得不采用国产方案，这给了国内企业一个契机，事实上，以汇川、公司等企业为首优秀的国内公司也证明了自己，并有希望留在大客户的供应链进入更多工业领域，在中大型PLC上有验证推广的机会。
风险提示：他去年3~4月份承接了大量口罩订单，因此今年2季度可能有一个去年利润高基数的问题，2季度可能业绩增长放缓。但公司持续投入研发，自18年推出DS5之后进一步拉近跟头部企业的差距，终于在前两年迎来业绩爆发式增长，凸显公司的长期投资价值。
虽然短期有业绩增速放缓的问题，但由于公司具有长期投资价值，所以选入，请大家谨慎参考，最好的介入时间在中报前后。估值表中给定今年4.2亿利润，对应目前市值为19.8倍，低估。
他就是：信捷电气
近一段时间以来我重新升级了自己的研究和估值体系，也借此机会把股池里的标的全都重新进行了一遍认知，我想是时候精简一下核心股池了，本次就一期，留10支记作十大金股好了。这个十大金股我想做成一个动态股池，会中期根据公司估值水平进行优化，这样对大家的实战意义更大一些
十大金股这个专题里所有公司都是我在公号或小圈里有专题文章或研报研究的，大家可以去搜关键词，都是股池中的核心品种。
为避嫌，文章里只说了公司名称，我会在公号上传含股票名、发文股价和买入参考价格的十大金股图片，就在，股市诸葛，里面。如果感兴趣的话就去嗖一下这个：公 zh*呺。
3、代号：按摩椅
她是双主业发展，老主业是以按摩椅为核心的按摩系列产品，新主业是新风系统
按摩椅算消费升级的产品，中低端也在6000左右，一般都在上万或几万一台，且占地面积大，所以渗透率极低，国内只有1%，国外日本最高也不过27%而己，但渗透率提高是全球的趋势。
随着人均收入水平提高，老龄化严重，年轻人工作压力大等，都带来大量的需求，而这个行业的王者就是奥佳华，截止2019年底手握740余项发明专利，每年5%的研发投入。近年美国中国相继进入竣工周期，同样带来较大的短期增量。
新风系统同样是一片蓝海，主要是给建筑送新鲜空气的，在发达国家基本是必选项，而在国内只有10%左右，好在现在精装房政策驱动下，30%的新装房屋已经匹配了新风系统，而保利、碧桂园等头部房地产企业更是必备，千亿的市场静待开拓，增速甚至超过按摩业务。
去年业绩逐季加速全年55%增长，今年会继续高增长，估值表中预计今年6.5亿的净利润对应PE只有16.5倍。
她就是：奥佳华
4、代号：高强钢
他是高温合金（高强钢）领域绝对的王者，航空领域市占率80%以上。曾为我国第一颗人造卫星，第一枚导弹，第一艘潜艇，“长征”系列火箭、“神舟”系列飞船和“嫦娥一号”等多项国家重点工程提供大批关键材料。
高温合金主要用于尖端领域，是钢铁行业中科技含量最高的存在，主要用于军机、民用航空等场景，以其耐高温、高压的特性具有不可替代的地位。军鸡未来800亿的市场、加民用领域合计3000亿左右，行业进入壁垒极高，一旦通过认证很难替换。
高温合金过往一直有产能缺口，属于卡脖子的材料，十四五逐渐从小批量研发到大批量列装，军队建设加快，未来复杂的国际局势驱动国家有极大的做强君队的决心，这是最本质需求增长的基础。
沙钢进驻，重组进展良好，公司业绩有望未来稳健增长，预期未来几年35%的复合增长，成长性良好。估值表今年给定8.25亿净利润，对应目前市值为35倍PE，偏低估。
他就是：抚顺特钢
5、代号：三电控制器
他是全球万亿市场控制器行业的龙头企业，主要面向家电，电动工具等行业，并拓展锂电，工业控制新产业方向。
家电和工具是比较传统的板块，几乎所有我们用到的家用电器，都要用到控制，再进一步是智能控制。扫地机器人等新兴品类越来越多，一方面提高了总需求量，另一方面也对上游智能控制的公司提出了更高要求，当然这附加值也必定较传统更高一些。
控制器并非非常赚钱的业务，且非标为主，属于技术密集型行业，品牌家电企业有足够的将控制器业务外包的动力。中国是全球家电行业的领军者，国内控制器企业天然享受国产红利，而在工具领域，他拥有TTI等全球行业顶尖客户。
在锂电和工业控制领域，公司作为新业务增速高于传统业务，且扎实的三电一网整体解决方案极大的增强客户粘性，公司的持续高研发投入为未来增长提供坚实基础。
去年业绩逐季加速全年60%增长，今明年也是30－40%以上复合增长预期，估值表中预计今年7.5亿的净利润对应PE只有22.2倍，低估。
他就是：拓邦股份
6、代号：生长激素
他是生长激素行业的王者，生长激素目前在国内主要是儿科领域应用，属于消费升级产品，目前渗透率不足3%，市场空间广阔。
生长激素技术上从粉针-水针-长效水针过渡，其核心子公司金赛药业目前以销售水针为主，长效水针为辅，粉针不足10%。生长激素目前有两大逻辑压力，第一是国内新生儿数量下降趋势，第二是集采预期。
生长激素作为消费升级的产品目前是极低的渗透率，个人认为总量下降并非影响公司成长的主要逻辑，其主要逻辑还是渗透率的提升。
生长激素全国范围集采概率不大，多是地方行为，而集采对象主要为低端充分竞争的粉针产品，粉针在金赛的利润占比很低总体影响不大。从积极的角度看，进入集采虽然价格下降但可以提高渗透率，利于市场教育工作，长期来看利于其高毛利率的水针等主营的渗透率提升。从消极的角度来看价格敏感的群体可能会在抉择时放弃水针转向更低廉的医保产品。综合来说影响中性。
他的股价近期下跌，与市场传言集采有关，股价已经一定程度上反映了集采预期，未来仍有成长生长激素、疫苗等新的增长逻辑。
过去几年业绩高速增长，现今可能有一定估值压力，估值表中给定今年40亿利润，对应目前市值为40.5倍，合理偏低。
他就是： $长春高新(SZ000661)$
7、代号：修车
他是汽车维修领域的尖兵，全球500亿以上的汽车后市场他暂时排第3，与实耐宝、博世等老牌车服企业同属第一梯队。
第7次人口普查，大家越来越多关注老龄化这一方向，公司所在的方向却是车辆老龄化。随着车龄增长，一般3-5年，汽车维修保养需求开始增加，而度过保修期，很多车辆逐渐适应第三方维修厂进行维修。欧美平均车龄早已超过10年，所以第三方汽车后市场也发展得最成熟，中国目前平均车龄在5左右，刚开始进入需求的爆发期。
国家出台多项政策要求维修行业保持信息公开，禁止配件垄断，支持行业良性发展，未来汽车后市场一定是从4S店向第三方维修厂转移的趋势，这一点在欧美已经有充足的案例参考。
他的产品在权威杂志上客户使用意愿远高于友商，其针对三方维修厂的SAAS模式客户基数越大，优势越明显，业绩实现确定性极强。近4个季度业绩逐季加速，今年估值表中预计7亿的净利润对应PE45.6倍，对应40%左右的复合增速合理偏低。
他就是：道通科技
8、代号：VDS
她是VDS行业(膳食补充剂)龙头，虽然沾边保健品行业，然而她以诚信为石，远离功能保健乱象，以打造中国VDS第一为己任。
VDS属于大健康下的优秀细分赛道，随着人口老龄化、社会消费水平提高，更关注健康等，VDS行业蓬勃发展。公司传统是线下药店渠道的王者，近几年大力扩展线上渠道并均在相关领域拨得头筹。公司强大的渠道能力叠加优秀的产品培育能力打造出一个个大单品。
未来VDS行业一定是一个几千亿的大行业，随着行业发展与消费特性，头部企业的品牌力会越来越强，增速也会超过行业增速。VDS行业由于跟保健品行业比较像，由于过往权健事件等影响，受到监管也比较严，也正此，反而为头部公司构建了更深的护城河。
只要公司不犯错，远期看千亿市值只是早晚的事而已。
她就是： $汤臣倍健(SZ300146)$
9、代号：三高控制器
他是全球万亿市场控制器行业的龙头企业，主要面向家电，汽车电子、电动工具、智能家居等行业，旗下毫米波芯片子公司分拆科创板上市进行中。
相比于上文拓邦股份，他估值更高些，源自其汽车电子智能器更广阔的赛道布局以及传统行业更高端的客户分布。公司实施“三高”经营定位，即高端技术、高端客户、高端市场，背后体现的是公司强大的技术创新实力和战略眼光。
控制器主业大逻辑跟拓邦是基本一致的，看上文即可，汽车电子作为控制器行业最大体量的细分市场，2020年公司拿下博格华纳40-60亿元大订单，实现质的飞跃，未来有望复制家电行业控制器的成功之路。未来30－40%的复合增长预期，估值表中预计今年5.8亿的净利润对应PE为35倍，估值合理。
他就是：和而泰
10、代号：康复医疗
她是康复医疗行业的细分龙头，康复医疗作为“四大医学”之一，正处于行业的快速发展阶段，行业复合增速超过20%。她在行业里大致15%左右的市占率，产品赛道平均增速更达30%左右。身处江苏，享受比内地同行更好的人力资源、产业资源等。
公司聚焦电刺激、磁刺激、电生理和康复机器人的技术研发，下游需求为我国庞大的产妇、精神患者、神经系统患者、骨关节肌肉疾病患者、老龄人等。虽然新生儿减少，但产妇康复医疗本身就是消费升级的一个方向，行业空间广阔，而其他几个方向均受益于老龄化的发展，增长动力十足。
公司经营质量非常高，拥有跟迈瑞医疗相近甚至更优的毛利率和净利率，研发投入，行业内顶级的渠道资源等。康复医疗500亿以上的市场规模虽然不大，但行业内龙头企业营收也不到10亿，空间足够，且不存在医保降费等预期压制，行业龙头预计能享受高于行业的增速发展。
未来几年复合30以上的增长预期，估值表中预计今年1.9亿的净利润对应PE为50.7倍，估值短期合理偏高，中长期有投资价值。
她就是：伟思医疗返回搜狐，查看更多
